Оценка анализа финансового состояния предприятия

Финансовая устойчивость - это финансовое состояние предприятия, при котором оно способно за счет рационального управления материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами создать такое повышение доходов над расходами, при котором достигается стабильный приток денежных средств, позволяющих предприятию обеспечить его текущую и долгосрочную платежеспособность, а также удовлетворить инвестиционные ожидания собственников.

Финансовая устойчивость характеризует стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемую высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых финансовых ресурсов.

По полученным данным о финансовой устойчивости предприятия ООО «УРАЗ» можно сделать следующие выводы:

Первый вывод. Для оценки структуры активов (капитала) предприятия необходимо рассмотреть следующие показатели (табл. 2.8):

Доля основных средств в имуществе предприятия - в фактическом периоде (2009 г.) составила 43,3%, в оценочном (2010г.) периоде - 44,5% и в прогнозируемом (2011 г.) периоде составила 44,6%. Доля основных средств в имуществе предприятия имеет тенденцию к увеличению.

Доля оборотных средств в активе предприятия показывает удельный вес оборотных активов в совокупном имуществе предприятия. В фактическом периоде (2009 г.) составила 48,4%. В оценочном периоде (2010 г.) снизилась на 0,1% (48,4 - 48,3) и в прогнозируемом периоде (2011 г.) она увеличилась на 0,6% (48,4 - 49,0) по сравнению с фактическим периодом (2009 г.).

Уровень перманентного капитала показывает долю перманентного капитала в имуществе предприятия. В фактическом периоде (2009 г.) составил 53,4%, в оценочном периоде (2010 г.) - 53,2%, а в прогнозируемом периоде (2011 г.) - 52,7%. Этот показатель в динамике снижается, т.е. происходит снижение финансовой независимости предприятия.

Уровень капитала, отвлеченного из оборота предприятия характеризует долю средств предприятия, выведенных из производства. В 2009 г. значение коэффициента составило 0,019, в 2010 г. - 0,020 и в 2011 г. - 0,018. Это говорит о том, что из каждого рубля, вложенного в бизнес, в 2009 г. 1,9 отвлечено на цели не связанные с производством. Намечается тенденция к снижению данного коэффициента.

Доля долгосрочных инвестиций в активах предприятия (незавершенное строительство) показывает удельный вес долгосрочных инвестиций в совокупном имуществе предприятия. В фактическом периоде (2009 г.) составила 6,4%. В оценочном периоде (2010 г.) снизилась до 5,2% и в прогнозируемом периоде (2011 г.) уменьшилась до 4,6%. Это говорит о том, доля долгосрочных инвестиций в имуществе предприятия с каждым годом снижается.

Второй вывод. Рассмотрим характеристику рыночной устойчивости предприятия. Для показателей приведены нормативы, что помогает при проведении анализа.

Коэффициент автономии - этот показатель показывает удельный вес собственного капитала в общей сумме источников финансирования, т.е. степень независимости предприятия от заемных источников. На нашем примере он соответствует установленному нормативному значению ≥ 0,5. В динамике за 2009-2011 гг. коэффициент увеличивается с 0,516 до 0,518.

Финансовый рычаг (коэффициент финансовой зависимости) - характеризует в какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. собственного капитала. Показывает также меру способности предприятия, ликвидировав свои активы, полностью погасить кредиторскую задолженность. Его оптимальное значение ≤ 2,0. В 2009 г. на каждый рубль собственного капитала предприятие привлекало 1,94 руб. заемного капитала, а 2010-2011 гг. - 1,93 руб.

Коэффициент долговой нагрузки («плечо финансового рычага») - характеризует долю заемного капитала в собственных средствах предприятия. В 2009 г. коэффициент составил 0,346, в 2010 г. - 0,334 и в 2011 г. - 0,289. Просматривается тенденция к снижению данного коэффициента.

Коэффициент соотношения «длинных» и «коротких» заимствований характеризует приоритеты заемной политики предприятия или сколько на каждый рубль краткосрочных заимствований приходится ден. ед. долгосрочных заимствований. В 2009 г. на каждый рубль «коротких» заимствований предприятие имело 0,112 руб. долгосрочных заимствований, в 2010 г. - 0,089 и в 2011 г. - 0,065. Этот показатель снижается, что говорит о нежелании или невозможности предприятия осуществлять долгосрочные займы.