Основные цели производных финансовых инструментов

Спекулятивная

функция - получение прибыли за счет изменяющейся цены на базисный актив, т.е. приобретение самого базисного актива целью не является, целью является получить прибыль от разницы в цене его покупки и цене его продажи.

Пример.

Участник 1 считает, что цена на акции компании А через три месяца возрастет до 10 рублей.

Участник 2 считает, что цена на акции той же компании А через 3 месяца упадет до 5 рублей.

Участники заключают контракт (производный финансовый инструмент), в соответствии с которым Участник 1 обязуется купить у участника 2 через 3 месяца акции компании А по цене 8 рублей.

Таким образом

, если через 3 месяца цена на данные акции возрастет выше, чем на 8 рублей, Участник 1 получает прибыль, купив акции за 8 рублей и продав по рынку, а Участник 2 - убыток, так как он вынужден будет продать акции по 8 рублей, а купить по рынку по более высокой цене. Соответственно, если цена на данные акции упадет ниже чем на 8 рублей, то ситуация сложится для участников наоборот.

Хеджирование (страхование рисков)

- приобретение производных финансовых инструментов в данном случае имеет целью страхование от возможных потерь при покупке/продаже определенного базисного актива. В данном случае, цель - приобретение или продажа конкретного актива по заранее оговоренной цене.

Пример:

Производитель апельсинового сока имеет цель продать свой продукт после сбора урожая не ниже определенной цены, с тем, чтобы получить прибыль от реализации. Заключая соответствующий контракт (производный финансовый инструмент) он обязуется продать определенное количество апельсинового сока по определенной цене, обеспечивающей ему получение определенной прибыли. Таким образом, с одной стороны, он отказывается от получения большей прибыли в случае, если цена на сок на дату исполнения контракта будет выше, чем цена поставки, но с другой стороны он застрахован от потерь, если цена на сок на дату исполнения контракта будет ниже цены поставки.

Очевидно, что основанием для появления производного финансового инструмента является неопределенность цен в будущем

на базисные активы.